国内实盘交易辅导对象股东人数较多

　　近日，证监会官网集中披露多家证券公司提交的银行上市辅导进展工作报告（以下简称“辅导报告”），其中，法律纠纷、资本充足率以及股权结构等问题受到辅导机构的关注。

　　《中国经营报》记者注意到，随着近年银行上市数量减少，已有部分银行陆续撤回上市申请，但目前仍有福建海峡银行、成都农商行、宁波通商银行、江苏如皋农商行、北京农商行、汉口银行、徽商银行、温州银行等10余家银行处于上市辅导备案阶段，辅导期普遍较长。

　　问题悬而未决

　　证监会官网披露的辅导报告显示。1月14日，海峡农商行上市辅导工作进展情况报告第11期报告发布，其中提及，部分物业未取得权属证明，以及需进一步完善公司治理结构、强化内部控制制度执行和规范意识等问题。仍存问题中提及，辅导对象股东人数较多，且以中小法人股东和自然人股东为主，较之于上市银行的股份确权比例，辅导对象仍有提升空间。

　　中信证券发布的成都农商行上市辅导进展报告第12期显示，目前，公司在开展信贷等业务的过程中为维护自身合法权益发生了一些尚未审理完结的法律纠纷，此类诉讼通常因公司试图清收借款人的违约欠款而形成，对公司正常经营不构成重大影响。

　　值得注意的是，多家银行的辅导报告中提及的问题均不是首次出现，此前已被多次提及。

　　例如，汉口银行2025年12月12日公布的上市辅导工作进展报告第63期提及，未来随着银行业务的进一步发展，资本持续消耗，汉口银行资本补充渠道相对有限。在此之前的辅导报告中也提到，汉口银行面临资本补充压力的问题；以及东方证券发布的如皋农商行的IPO辅导工作进展情况报告（第28期）中指出，其股权结构中存在一定比例的质押与冻结问题。而在此之前的辅导报告中也指出，如皋农商行面临历史遗留的股权代持，以及股权质押与冻结风险的问题。

　　筑牢合规基础

　　为什么在银行上市辅导进程中有一些长期悬而未决的问题难以得到解决？博通咨询首席分析师王蓬博向记者指出：“核心是这类问题多源于历史遗留，股权层面涉及代持、质押冻结、超比例持股等情况，需协调多方股东及司法程序，利益关系复杂且核查难度大。同时资本补充与公司治理衔接不足，部分银行资本充足率承压却缺乏长效补充机制，叠加监管政策动态调整，银行需持续适配新规要求，多重因素交织导致问题迟迟无法根治。”

　　实际上，业内认为，影响银行上市进程的因素包括宏观经济、市场环境、监管政策、银行内部治理等。但综合以往案例来看，宏观经济与市场波动是最主要的影响因素。从以上几重影响因素来看，银行是否只能在内部治理上下功夫来推进上市进程？王蓬博认为，并非只能聚焦内部治理，内部治理是基础，需通过规范股权结构、完善资产确权、优化决策机制等满足监管与上市审核核心要求，但同时可主动对接监管部门，及时跟进政策导向并调整整改方向，通过中介机构专业支持提升信息披露质量，增强市场认可度，此外还能结合自身业务特点拓宽资本补充渠道，缓解资本压力，外部宏观经济与市场波动虽无法控制，但通过内部治理筑牢合规基础，搭配精准的监管沟通与市场预期管理，可有效对冲外部因素影响。

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